"O Hobbit: A Desolação de Smaug" continua a acompanhar a aventura de Bilbo Baggins na companhia de Gandalf e dos treze anões liderados por Thorin Escudo-de-Carvalho, que procuram retomar a Montanha Solitária e o reino perdido de Erebor.

Tendo sobrevivido ao início da viagem, o grupo prossegue para oriente. Ao longo do caminho encontram Beorn - capaz de mudar de pele - e um bando de aranhas gigantes, na traiçoeira floresta de Mirkwood.

Após evitarem a captura pelos perigosos Elfos da Floresta, os anões prosseguem para a Cidade do Lago e, finalmente, para a Montanha Solitária, onde terão de enfrentar o maior de todos os perigos, a mais aterrorizadora de todas as criaturas, que porá à prova não só a dimensão da sua coragem, como também os limites da sua amizade e a pertinência da própria viagem - o Dragão Smaug.